Building a Brigther Economic Future for All

Few would argue that capital is an essential element to launch a successful business. No matter how great the idea and skill of the founder, it’s impossible to bring a business to life without some form of capital. We celebrate startup founders who managed to raise seed capital, Series A, Series B and so on. The public clamour over hot new IPO. Politicians boast FDI number on the campaign trail.
We trade tips how to write a winning business proposal. Hunt for the grants no one else knew about. Learn how to make killer elevator pitch to wow top investors.

However, we don’t talk about the fact that capital costs differently to different group of people. They might be charged higher or outright denied because of their race, country or socio-economic status. Blacks in America were redlined by banks, denying them mortgages to buy properties. Cheap capital in Taiwan and China pushes up property prices in Malaysia, outmuscling locals. Apply for deposit assistance from government and banks will charge you a higher interest rate. People who are rich enough to open private limited companies enjoy tax deduction for their interest payment – effectively lowering their capital cost.

The Myth of the Inevitable Disruption

This also begs the question whether the Post-Industrial revolution that is underway are really driven by technology. The technology created didn’t really defy physics to warrant such a rapid pace of change. Is it actually more a form of arbitrage – financial engineering to exploit access cheap capital to buy market share?

Hypermarket killed small mom and pops store by out-pricing them. They also bully their supplies by demanding lower price and paying later. Giant online retailers seemingly just scale up this pattern to a larger scale. They even went as far as discounting their supplier’s goods without their consent and subsiding the price difference. Nothing is too expensive in their quest to dominate the market.

Uber also kills taxi by subsidising each ride. Buying market share with other people money, delivering service with other people effort yet absolving any responsibility from the services sold.
The software that run these ‘platform’ companies could be duplicated within days by a highly motivated team of developers. Compared to the size of the company, the technology is relatively skin deep. But the sheer scale of their operation made it easy to tout Big Data as their secret sauce to their success. It also helps that the financial sector is head over heels on Big Data – hailing it as their next weapon for continued growth.


How do we end up here? More importantly, what is the new path we should take?
The Big Data techno-babble is just an outgrowth of the obsession to quantify and control risk. Big Data to analyse investment opportunity and taking advantage of price fluctuation. Also getting into the head of consumers to ensure they keep on buying stuffs yet still pay monthly mortgage instalment.

Every aspect of finance and business are being digitized in order to feed the Big Data machine. Yet, more noise than signal is generated by the machine. Up and coming trends are still hard to spot and sure-fire investments turns sour. The brief bitcoin bubble is a grim reminder that human made machine are still blind.

Banks are hard-wired to ensure the amount of their profit. They’ll do anything to secure it and get paid first. Whatever happened to their borrowers is beyond their care, as long as the interests due are paid. Student loans need to be paid regardless whether the graduate can get a job or not.

Thus their logic is of risk management. They fret about safeguarding their set profit. This inadvertently leads to certain bias. Loans are only given to ‘safe’ industries, properties in certain areas and to people of certain kinds. This behaviour also extends venture capital firm albeit manifested in a slightly different form.

Whatever had worked before, they want to put their money again. No wonder banks favour big established firm as opposed to new entrepreneurs. Venture capital firms meanwhile are hell bent to pattern match the next Mark Zuckerberg.

A generation before we celebrate the captain of industries, now we celebrate startup icons. Fan boy-ism and personality cult arise because deep down people realize that they need to act like those icons to get capital.

This create a distorted image that only an elite few should shape the market while the rest just work under them or be mere consumers and users. Local geniuses who saw how to lift his community through business are left out cold. All in the name of banking the giant global profit machine.

Invigorating Innovation

The risk management mentality only leads to concentration of wealth to the few. All are clustered to a handful of sectors and type of people. In short, local maxima that is hailed as a global champion.
Obsessing over managing risk as a probability of loss create few winners and many losers. It is interesting to note that the word risk came from the word rizq that convey the opposite meaning of probability of profit. As long as effort is expended, sustenance is guaranteed by God but from where and how much is by his grace.

Rizq nurturing should be at the forefront in kickstarting the economy. Risk management leads to dead end. Just look at Japan offering negative interest rate in a desperate bid to make capital flow and grow their economy.

Take note that rizq nurturing is not a version of gospel of prosperity which blatant donation will bring about miracles. God had prescribed a financial instrument in the form of Qardhul Hasan (interest-free loan) but it is still up to us to dispense with it wisely.

The interest-free nature of Qardhul Hasan serves at least two purpose; first it provides proving ground for new entrepreneurs and secondly encourages experimentation. Thus it will open up possibility to achieve the global maxima in business potential.

Many Muslims and non-Muslims alike are perplexed – where is the return of investment? Qardhul Hasan is actually can be regarded more as a form of pre-investment to validate and vet promising entrepreneurs and ventures. Only then the benefactor becomes investor through Mudharabah or Musharakah agreement to drive productivity and profit.

Granted, this model seems vague and messy compared to the neat spreadsheets used by financial institutions. High level of human touch are required – computers can’t be left to crunch numbers to pick winners. One need to be benefactor and mentor first before reaping the reward from investment.
This path is not to save big global banks and financial institutions. Instead is is for the local communities and common people. Instead of relying on elite global leaders, talents of local geniuses are to be unleashed in every community.

One Two Punch

Changing from risk management to rizq nurturing will profoundly affect education as well. Mass schooling came with the Industrial Revolution. ’Normal Schools’ train teachers to create cookie cutter graduates. These cookie cutter graduates in turn are easily turned into fungible human resources and consumers. They also faithfully pay monthly mortgage instalments. Profit is secured.

On the other hand, developing local economies demands a different class of graduates. More leaders and proactive initiators are needed because profit can only be realized through human qualities instead of sheer financial prowess.

Perhaps it’s a bit jarring to remark upon education in this manner. School in particular had always been perceived as altruistic – a virtue by itself. In fact, most people respond to carrot and stick of financial incentive. The current system rewards producing robot-like graduates so that is what being produced. To produce wholesome graduates requires the support of a system that rewards wholesome education.

Bottom line is, people matter. Or to be exact, each individual matter. Both the market and education must address the dignity and potential of each individual and not just a number among trillions of statistics.

Gerai Steamboat Yang Berjaya Dengan Tidak Menjual Steamboat

Minggu lepas, saya berkesempatan ke Port Dickson. Oleh kerana sudah hampir sepuluh tahun saya tidak menjejakkan kaki ke sana, maka saya buka Foursquare untuk mendapatkan cadangan tempat makan.

Saya tidak begitulah lapar sangat pada malam tersebut, kudapan pun sudah memadai. Lagipun saya malas hendak ke warung atau restoran masakan thai, di mana-mana pun ada. Saya tertarik dengan cadangan dari Foursquare untuk ke Fazlina Steamboat. Memang ada banyak gerai steambot di sepanjang pantai di Port Dickson tetapi hanya gerai ini yang naik di Foursquare.

Dalam perjalanan ke sana, saya menempuhi dua tiga gerai steamboat lain yang terletak di tepi pantai. Bila sampai sahaja di Fazlina Steamboat, saya mula nampak apa yang menyebabkan gerai ini lain dari yang lain.

Sebut sahaja steamboat, kita selalunya akan terbayang bebola ikan, sotong dan kangkung. Tiada apa yang menarik sangat, semua boleh beli di pasar dan supermarket. Kelainan yang selalu diperkatakan pun selalunya berkisar kepada sos.

Fazlina Steamboat mengambil pendekatan berbeza dengan memberi pengalaman unik kepada para pengunjung. Sewaktu peniaga lain masih menjual seperti di pasar malam, mereka memahami bahawa kebanyakan pengunjung adalah mereka yang hendak bersantai dan hendak berkelah. Atas kefahaman itu, mereka membentangkan beberapa tikar di tepi pantai bagi kemudahan pengunjung. Lampu juga dipasang berserta meja rendah dan servis yang cepat bagi memastikan persekitaran yang sentiasa bersih.

Maka, Fazlina Steamboat bukan lagi menjual steamboat tetapi sebenarnya menjual pengalaman berkelah di tepi pantai yang menyenangkan. Tidak perlu bawa makanan, tikar dan meja. Tambah pula ada orang yang melayan dan tidak perlu pening mencari kawasan pantai yang bersih.

Inilah perkara yang sebenarnya menjadi USP gerai steamboat ini dan membawa pelanggan terus-menerus berkunjung.

Apa Itu Getting Real?

Mahu membina web app yang berjaya? Sudah tiba masanya untuk Get Real. Getting Real adalah kaedah membina software yang lebih kecil, lebih pantas dan lebih baik.
  • Getting Real adalah tentang melangkau segala benda yang kononnya realiti (carta, graf, kotak, anak panah, skematik, wireframe, dsb) dan betul-betul membina perkara sebenar
  • Getting Real adalah mengurangkan segalanya. Kurang berat, kurang software, kurang feature, kurang kertas kerja , kurang segala-galanya yang tidak penting (dan kebanyakan yang anda fikirkan penting sebenarnya tidak penting)
  • Getting Real adalah kekal kecil dan menjadi tangkas
  • Getting Real bermula dengan interface, skrin sebenar yang pengguna akan gunakan. Ia bermula dengan apa yang sebenarnya dialami oleh pengguna dan bina dari situ. Ini membolehkan anda mendapat interface yang sebenar sebelum tersilap membina software.
  • Getting Real adalah tentang perubahan demi perubahan dan menurunkan kos perubahan. Getting Real adalah tentang melancarkan, membaiki dan terus-menerus menambahbaik yang menjadikannya pendekatan yang bagus untuk software berasaskan web.
  • Getting Real menghasilkan apa yang pelanggan perlukan dan menghapuskan apa sahaja yang mereka tidak perlukan.
Manfaat Getting Real
Getting Real membawakan hasil yang lebih kerana kaedah ini memaksa anda menangani masalah sebenar yang anda cuba selesaikan. Bukannya idea anda tentang masalah tersebut. Kaedah ini memaksa anda berhadapan dengan realiti.
Getting Real menolak ketepi spesifikasi dan dokumen-dokumen lain bagi memberi laluan kepada membina skrin sebenar. Spesifikasi hanyalah satu anganan semata-mata, ilusi persefahaman, sedangkan web page sebenar adalah realiti. Itulah yang akan dilihat dan digunakan oleh pelanggan anda. Itu yang penting. Getting Real membawa anda ke situ lebih pantas. Dan itu bermakna anda membuat keputusan software berdasarkan perkara sebenar – bukannya idea abstrak.
Akhirnya, Getting Real adalah kaedah yang ideal untuk membina software berasaskan web. Model lapuk menjual software dalam kotak dan menunggu setahun dua untuk update sudah berlalu. Tidak seperti software yang diinstall, web app boleh berevolusi setiap hari. Getting Real mengeksploitasi sepenuhnya kelebihan ini.
Bagaimana Coding Software Yang Mantap
Tulisan yang mantap adalah tepat dan padat. Sebuah ayat tidak seharusnya mengandungi perkataan yang tidak perlu, sebuah perenggan tidak seharusnya mengandungi ayat yang tidak perlu, atas sebab yang sama sebuah lukisan tidak patut mengandungi garisan yang tidak perlu dan sebuah mesin tidak patut mengandungi komponen yang tidak perlu. Ini tidak bermaknan penulis menjadikan semua ayat pendek atau mengelakkan segala perincian dan menangani subjek sebagai outline, tetapi memastikan setiap perkataan membawa erti.
Dari “Elements of Style” oleh William Strunk Jr.
Jangan Gebang
Cara lama; proses panjang, penuh birokrasi, dan buat supaya selamat. Hasil tipikal; software yang suam-suam kuku dan sap-sap soi. Hap tui!
Getting Real menghapuskan…
  • Timeline projek yang mengambil masa berbulan-bulan atau bertahun-tahun
  • Spesifikasi yang tidak berpijak di bumi nyata
  • Debat scalability
  • Mesyuarat yang tidak produktif
  • ‘Keperluan’ menggajikan berpuluh-puluh pekerja
  • Version number yang tidak bermakna
  • Peta yang meramalkan masa hadapan
  • Option preference yang berjela-jela
  • Outsource support
  • User testing yang tidak realistik
  • Birokrasi sampah
  • Hierarki feudal
Anda tidak perlukan wang berjuta-juta atau tim yang besar atau development cycle yang panjang bagi membina software yang hebat. Perkara-perkara ini adalah resepi software yang lembab lagi bengap. Getting Real mengambil pendekatan yang bertentangan.
Dalam buku ini kami akan menunjukkan anda bagaimana…
  • Kepetingan mempunyai falsafah
  • Mengapa kekal kecil adalah baik
  • Bagaimana untuk buat lebih sedikit
  • Bagaimana untuk bergerak dari idea kepada realiti dengan cepat
  • Bagaimana untuk membina tim anda
  • Mengapa anda perlu design dari dalam ke luar
  • Mengapa penulisan sangat penting
  • Mengapa anda perlu buat lebih sedikit berbanding pesaing
  • Bagaimana mempromosi app anda dan meluaskan promosi
  • Rahsia sukses support
  • Tips mengekalkan momentum selepas pelancaran
  • … Dan macam-macam lagi
Fokus kami adalah pada idea-idea besar. Kami tidak akan melambatkan anda dengan petikan code yang terperinci atau trik CSS. Kami akan fokus pada idea dan falsfah utama yang memacu proses Getting Real.
Adakah Buku Ini Untuk Anda?
Anda adalah usahawan, designer, programmer atau marketer yang mengusahakan idea besar.
Anda sedar peraturan lama tidak terpakai lagi. Edarkan software dalam CD setiap tahun? Sangatlah 2002. Version number? Campak keluar. Anda perlu bina, lancarkan dan baiki. Kemudian cuci dan buat lagi.
Ataupun anda belum lagi tahu tentang agile development dan struktur bisnes, tetapi anda berminat untuk tahu lebih lanjut.
Sekiranya bunyinya seperti anda, maka buku ini adalah untuk anda.
Nota: Walaupun buku ini menekankan pembinaan web app, banyak idea relevan untuk aktiviti bukan software juga. Cadangan tetang team yang kecil, rapid prototyping, menjangkakan perubahan dan banyak lagi yang dipersembahkan di sini dapat memandu anda memulkan bisnes, menulis buku, design website, merakamkan album, atau pelbagai perkara lain. Apabila anda sudah mula menggunakan Getting Real dalam satu aspek kehidupan anda, anda akan lihat bagaimana konsep-konsep ini boleh digunakan dalam pelbagai aktiviti.
Nota Penterjemah: Ini adalah salah satu daripada strategi yang boleh digunakan bagi membina bisnes yang berjaya. Pelajari lebih banyak tentang strategi dan taktik di sini.

Bidalan Bisnes: Mencipta Peluang

Apabila sudah terlalu kerap dicanangkan bahawa kita harus merebut peluang, ramai terlupa kita sebenarnya kita boleh mencipta peluang. Ramai fikir bahawa buah hanya ada pada pokok yang sudah sedia ada. Mereka terlupa bahawa pokok boleh ditanam.

Orang ramai mahukan buah yang baru, buah yang lebih manis dan berwarna-warni. Buah-buah itu memerlukan pokok-pokok baru ditanam.

Masih ada banyak ruang kosong dalam pasaran Malaysia dan para usahawan sudah boleh mula mencipta peluang. Cari tanah terbiar, tebas lalang dan tanam pokok. Ini bukan soal Blue Ocean Strategy yang susah-susah dan bermodal tinggi, hanya Positioning mudah yang memerlukan modal kecil.

Lean Startup: Engine of Growth

Engine of Growth adalah mekanisme yang digunakan usahawan bagi mencapai pertumbuhan lestari (sustainable). Maksud lestari di sini adalah aktiviti yang digunakan untuk mencapai pertumbuhan tersebut boleh diulang secara berkala dan bukannya aktiviti one-off.

Ciri pertumbuhan lestari adalah: Pelanggan baru datang dari tindakan pelanggan lama.

Terdapat empat cara pelanggan lama menjana pertumbuhan lestari:

  1. Promosi mulut ke mulut
  2. Promosi sampingan hasil menggunakan produk itu sendiri
  3. Keuntungan yang diperolehi digunakan untuk membiayai iklan berbayar
  4. Pembelian dan penggunaan berulang

<< Value & Growth Hypothesis | Viral Engine of Growth >>

Lean Startup: Value & Growth Hypothesis

Terdapat dua jenis hipotesis dalam eksperimen Lean Startup iaitu Value (Nilai) dan Growth (Pertumbuhan).

Value Hypothesis melihat sama ada produk atau perkhidmatan yang dihasilkan menepati kehendak pengguna dan mereka sanggup membayarnya. Contohnya, seorang peniaga mengandaikan resepi pisang goreng karamelnya akan digemari para pekerja pejabat dan mereka akan sanggup membayar 50 sen satu. Value Hypothesis itu menjadi sah apabila ada pekerja pejabat membeli pada harga tersebut dan merasakannya berbaloi.

Growth Hypothesis pula melihat sama ada bisnes boleh menarik pelanggan baru pada kadar yang diperlukan atau tidak. Contohnya, peniaga pisang goreng tersebut mengandaikan pisang gorengnya cukup sedap sehingga sesiapa yang sudah membeli akan memberitahu kepada orang lain dalam mencapai jumlah 100 orang pelanggan sehari. Growth Hypothesis akan menjadi sah apabila ada pelanggan yang memberitahu dia datang membeli selepas merasa pisang goreng yang diberi oleh rakannya.

<< Definisi Pelbagai Pivot | Engine of Growth >>

Lean Startup: Jenis-jenis Pivot

Pivot adalah perubahan khusus tentang strategi yang digunakan dalam mencapai visi. Terdapat sepuluh jenis pivot yang boleh berlaku dalam siri eksperimen. Hari ini kita lihat dahulu senarai ini sebelum kita meneliti definisi setiap pivot.

  1. Zoom-in (Zoom masuk) Pivot
  2. Zoom-out Pivot (Zoom keluar)
  3. Customer Segment (Segmen Pelanggan) Pivot
  4. Customer Need (Keperluan Pelanggan) Pivot
  5. Platform Pivot
  6. Business Architecture (Senibina Bisnes) Pivot
  7. Value Capture (Pengumpulan Nilai) Pivot
  8. Engine of Growth (Enjin Pertumbuhan) Pivot
  9. Channel (Saluran) Pivot
  10. Technology (Teknologi) Pivot

<< Build-Measure-Learn Feedback Loop | Definisi Pelbagai Jenis Pivot >>